评论： 1、新能源业务是公司未来重点发展的三大方向之一，在全球太阳能电池业务蓬勃发展的背景下，公司的举措具备相当的正面意义。
2、BP SOLAR（美国）是全球第四大太阳能电池制造商，2004年BP SOLAR制作的太阳能硅晶片占据全球总产量的7.4%，和BP SOLAR合作，特变电工将通过BP公司提高自己在硅晶片领域的技术水平和生产能力，也促进公司电池组件和电池并网系统的销售。
3、特变电工新能源公司是国内非常有影响力的太阳能电站设备供应商，2004年新能源公司实现销售收入2.03亿元，净利润1153万元，太阳能电站设备主要向德国、日本等发达国家销售，在国内参与了北塔和星星峡太阳能电站的建设。
4、根据里昂证券预计，全球太阳能设备销售额将从2004年的83亿美元上升到2005年的111亿美元和2006年的150亿美元，太阳能电池的产量将从2004年的1.15GW上升到2005年的1.5GW和2006年的2.02GW，以德国、日本和美国为主要销售市场的国内太阳能设备制造商将面临非常光明的发展前景。
5、从今年下半年开始，硅钢片价格开始出现下跌趋势，下跌速度可能在2006年会加快，今年下半年公司生产所用的主要原材料铜、铝的价格继续在高位盘整，预计从2006年之后将从高位回落，公司输变电产品的毛利率水平将持续回升。随着和BP公司合作的深入以及国际国内太阳能业务的开展，公司来自新能源业务的收益将快速上升。
6、维持推荐投资评级。近期公司收益的增长仍然依赖于变压器和电线电缆业务，如果和BP公司的合作顺利，我们将在后期调高新能源在公司总体收益中的贡献。公司目前的股票价格依然低于公司的合理价值，维持前期做出的盈利预测，2005年每股收益0.32元，2006年0.47元，推荐评级。
